Choque de acciones europeas y futuros estadounidenses; La caída de los bonos: envolviendo los mercados

(Bloomberg) – Las acciones europeas tuvieron problemas para aprovechar la sólida recuperación del viernes, ya que los operadores sopesaron la retórica agresiva de los formuladores de políticas y los datos decepcionantes de la economía más grande de la región. Los rendimientos de los bonos aumentaron en toda Europa.

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El Stoxx Europe 600 subió, y las acciones energéticas obtuvieron un rendimiento superior a medida que subían los precios del crudo. Con los mercados del Reino Unido cerrados por un feriado en honor del rey Carlos III, los volúmenes de negociación han sido relativamente modestos. El Décimo Rendimiento alemán aumentó 3 puntos básicos.

Los futuros de EE. UU. estaban volátiles después de que el S&P 500 subiera un 1,9% el viernes, rompiendo su racha de pérdidas más larga desde febrero. PacWest Bancorp subió hasta un 16 % en las operaciones previas al mercado el lunes, extendiendo la rápida recuperación del viernes y liderando las ganancias de los bancos regionales de EE. varios prestamistas. El indicador del dólar cayó por quinto día consecutivo.

Las acciones han subido desde mediados de marzo, ya que las ganancias corporativas, que fueron mejores de lo que se temía, superaron las preocupaciones más amplias sobre una desaceleración económica. Pero si bien la Fed ha señalado que puede detener el ciclo de ajuste, su contraparte en la eurozona está lejos de terminar, lo que empaña las perspectivas de crecimiento económico y ganancias corporativas.

El miembro del Consejo de Gobierno, Claes Nott, dijo el domingo que el Banco Central Europeo debe continuar elevando las tasas de interés en medio de una tasa de inflación subyacente «muy alta». La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, también indicó que se producirán más aumentos después de que la semana pasada el banco central elevó la tasa de depósito en un cuarto de punto al 3,25%, luego de tres movimientos del doble de ese tamaño.

Mientras tanto, un informe publicado el lunes mostró que la producción industrial alemana cayó al máximo en un año, lo que aumenta el riesgo de que la economía más grande de Europa caiga en una recesión invernal. La producción cayó un 3,4% en marzo, más que la caída del 1,5% que habían pronosticado los economistas en una encuesta de Bloomberg. La caída fue particularmente pronunciada en el sector automotriz, según la oficina de estadísticas.

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Los datos de nómina de EE. UU. publicados el viernes mostraron que las ganancias de empleo y los salarios de los trabajadores se aceleraron en abril en señales de resistencia del mercado laboral y presiones inflacionarias que contrarrestaron los vientos en contra. Los sólidos datos aliviaron los temores de una recesión en los EE. UU. Las cifras de empleo también se sumaron a la especulación de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo y posiblemente dejará la puerta abierta para un undécimo aumento consecutivo en junio.

Los swaps vinculados a las reuniones de la Fed, que se cotizaron brevemente el jueves de julio, aumentaron a niveles consistentes con la política de tasas estables hasta septiembre, seguidos de recortes de al menos un cuarto de punto para fines de año.

“A menos que veamos un cambio brusco en las cifras de inflación, la Fed debería sentirse bastante cómoda con las tasas de política actuales”, dijo Tai Hui, analista jefe de mercados asiáticos de JPMorgan Asset Management, en Bloomberg TV.

Las preocupaciones permanecen

Aunque las acciones se recuperaron el viernes, los inversores todavía tienen mucho de qué preocuparse. Las turbulencias en las acciones de los bancos estadounidenses han dejado al índice financiero S&P 500 al borde de caer por debajo de su máximo de 2007.

Mientras tanto, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, considera que «simplemente no hay buenas opciones» para resolver el estancamiento del límite de deuda de Washington sin que el Congreso aumente el límite. Incluso advirtió que recurrir a la Decimocuarta Enmienda conduciría a una crisis constitucional.

«Vemos una oportunidad de que el efectivo del Tesoro sea suficiente para durar hasta mediados de junio y posiblemente un poco más», escribieron en una nota Francis Cheung y Christopher Wong, estrategas de Oversea-Chinese Banking Corp. Sin embargo, dijeron, «la naturaleza errática de los ingresos y gastos financieros hará que los inversores se mantengan cautelosos».

Los inversores también esperan la publicación del índice de precios al consumidor subyacente de EE. UU. esta semana, que excluye alimentos y energía y es observado de cerca por la Reserva Federal. Se espera que muestre un aumento del 5,5% en abril en comparación con el año pasado.

En otras partes de los mercados, el petróleo subió debido a que los inversionistas evaluaron una perspectiva compleja para la demanda global luego de un período de operaciones volátiles. Bitcoin cayó por debajo de $ 28,000.

Principales eventos de esta semana:

• Inventarios mayoristas de EE. UU., lunes

• El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, se reunirá con los líderes del Congreso sobre el límite de la deuda el martes.

• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, habla ante el Club Económico de Nueva York el martes.

• Índice de precios al consumidor de EE. UU., miércoles

• China PPI, IPC, jueves

• Decisión sobre la tasa de interés del Banco de Inglaterra, producción industrial, producto interno bruto, jueves

• Índice de precios al productor de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, jueves

• Los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del Grupo de los Siete se reúnen en Japón el jueves.

• Confianza del consumidor en la Universidad Americana de Michigan, viernes

• El gobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, y el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, participan en un panel de discusión sobre política monetaria en la Universidad de Stanford, el viernes.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Historias

• El índice Stoxx Europe 600 subió un 0,2 % a las 9:49 a. m., hora de Londres.

• Los futuros del S&P 500 cambiaron poco

• Los futuros del Nasdaq 100 han cambiado poco

• Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,1%.

• El MSCI Asia Pacífico subió un 0,5%

• El índice MSCI de mercados emergentes subió un 0,7%.

monedas

• El índice del dólar al contado de Bloomberg cayó un 0,2%.

• El euro subió un 0,3 por ciento a 1,1053 dólares

• El yen japonés cayó un 0,1 por ciento a 134,94 por dólar

• El yuan externo cambió poco a 6,9209 por dólar.

• La libra esterlina subió 0.1% a $1.2651

Monedas digitales

• Bitcoin cayó un 3,8 por ciento a $ 27,860.43

• Ether cayó 3.6% a $1,850.67

cautiverio

bienes

• El crudo Brent subió un 1,9 por ciento a 76,70 dólares el barril

• El precio spot del oro subió un 0,3 por ciento a 2.022,39 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

— Con la asistencia de Michael Msika y Tasia Sipahutar.

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