El mercado de valores aún podría ver un repunte en el cuarto trimestre, pero es probable que primero sienta más dolor. Los estrategas que siguen los gráficos dicen que la gran liquidación del martes fue negativa y apunta a más ventas en el futuro. Pero el mercado también podría tocar fondo desde el cual basarse en las próximas dos semanas, y el debate es si este nivel estará por debajo o por encima de los mínimos de junio. Partes del mercado subieron marginalmente el miércoles después de la fuerte caída del martes. El S&P 500 cayó un 4,3% el martes, su peor desempeño en un día desde junio de 2020. La venta masiva se produjo después de un informe sobre la inflación al consumidor que fue más alto de lo esperado el martes por la mañana. Esto ha provocado que los inversores reevalúen cuán agresiva puede ser la Fed en su lucha contra la inflación. También planteó dudas sobre si el mercado continuará siguiendo la hoja de ruta que los analistas esperan ver en un año típico de mitad de período. En la mayoría de los años a mediano plazo, el mercado suele ser negativo en el segundo y tercer trimestre, antes de tocar fondo en el tercero y luego subir en el cuarto. Ed Clesold, estratega jefe para Estados Unidos de Ned Davis Research, dijo que los índices Dow Industrial y S&P 500 no necesitan caer a sus mínimos de junio para ver alivio. El S&P tocó 3.636 a mediados de junio, casi al mismo tiempo que el rendimiento del Tesoro a un año alcanzó un máximo de poco menos del 3,5%. Las acciones subieron antes del IPC el martes, debido a las expectativas de que los datos muestren una mejora y que la Reserva Federal pronto pueda detener la subida de tipos. Al recuperar lo que ganó, Clisold dijo: «En su mayor parte, el mercado ha devuelto lo que ganó en las sesiones anteriores». «Pensamos que esta sería la mejor ventana para volver a realizar la prueba a fines de septiembre, principios de octubre». Clisold dijo que si bien el martes fue un día negativo, no da una indicación clara de si fallará una nueva prueba. «Desde una perspectiva más amplia, apoyar y llenar el mercado y tratar de averiguar si podría subir o no a fin de año, probablemente de eso se trate en las próximas semanas», dijo Clisold. Mark Newton, jefe global de estrategia técnica de Fundstrat, dijo que espera que el S&P rompa los mínimos de la semana pasada y posiblemente caiga a la región de 3650 a 3750. El mínimo de junio fue de 3636 y el S&P rondaba los 3950 el miércoles por la tarde. Newton señala que «la venta masiva del martes parece significativa y negativa desde un punto de vista técnico, y probablemente comenzará el declive a principios de octubre». «Por el momento, los ciclos parecen negativos durante al menos las próximas tres semanas», agregó. La reversión de acciones del martes se produjo junto con una venta masiva de dólares, mayores rendimientos del Tesoro y una caída en las criptomonedas. «Es probable que todas estas reversiones repentinas continúen hasta principios de octubre”, agregó Newton. “Eso eventualmente debería preparar el escenario para precios más altos en el cuarto trimestre dado el alcance de la tendencia a la baja en las últimas semanas”. Ari Wald, estratega técnico de Oppenheimer, espera que el mercado suba en el cuarto trimestre, siguiendo la trayectoria habitual para un año intermedio. Agregó que estudió el S&P 500 después de una caída del 4% o más en un día y descubrió que el mercado suele ser positivo después de un mes, tres meses y un año. Según datos que se remontan a 1928, dijo que el índice S&P subió un promedio de 1,1 % después de un mes de grandes liquidaciones, en comparación con una ganancia promedio de 0,6 % durante cualquier mes. Después de 12 meses, el índice Standard & Poor’s tuvo una ganancia promedio de 15,3%, mejor que la ganancia promedio de 8% en un año. Wald dijo que espera que el mercado toque fondo a corto plazo pronto. «Estamos sesgados hacia un fondo más alto, en lugar de uno más bajo», dijo. Wald dijo que todavía espera un repunte en el cuarto trimestre. Los líderes de este movimiento pueden ser las grandes empresas tecnológicas corporativas, que se han quedado rezagadas. «Es su debilidad lo que ha arrastrado al mercado. De hecho, oculta la mejora de las condiciones debajo de la superficie», dijo. En cuanto a la gran tecnología, «una vez que obtengamos ese turno, probablemente serán parte de eso, pero probablemente estarán en el área de penalización en el corto plazo», dijo. Los inversores ahora están apostando a que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés más de lo que esperaban antes de la publicación del IPC de agosto. Ese informe mostró un aumento del 0,1% en el IPC, mientras que el mercado esperaba una caída del 0,1%. En el mercado de futuros, la tasa de interés final o final de la Reserva Federal se cotizó en 4,38% el miércoles, un fuerte aumento desde menos del 4% antes del informe del IPC. Esta es la tasa a la que se espera que la Fed deje de subir las tasas de interés. La Reserva Federal se reúne el próximo martes y miércoles y se espera que aumente las tasas de interés en 75 puntos básicos, aunque al menos una empresa en Wall Street espera un aumento de un punto porcentual completo. Un punto base es igual a 0,1 punto porcentual. Además de subir las tasas de interés, la Fed proporcionará nuevas previsiones para las tasas de interés, la inflación y la economía el miércoles por la tarde. «Esta va a ser la próxima gran información que absorberán los mercados, y lo que hace el informe del IPC es que aumenta la probabilidad de que la Fed mantenga su posición de continuar subiendo las tasas», dijo Clesold. También dijo que la Fed seguirá siendo agresiva para mantener su credibilidad. «No quieren parecer débiles”, dijo. “Mantendrán esta actitud hasta que estén listos para transformarse”.
«Jugador. Wannabe evangelista de la cerveza. Practicante de la cultura pop. Amante de los viajes. Defensor de las redes sociales».
More Stories
Examinando si el precio de Bitcoin caerá a $58,000 después del halving
Las normas de alquiler a corto plazo de Columbia Británica entran en vigor el 1 de mayo
Es hora de que el Banco de Canadá reduzca las tasas de interés antes de que sea demasiado tarde