El petróleo de $ 70 crea una oportunidad en los inventarios de petróleo canadienses

A principios de año, Wall Street se mostró mayoritariamente alcista sobre las perspectivas del parche petrolero canadiense, ya que se espera que el sector luche contra una fuerte recesión en el año en curso. Desafortunadamente, el pronóstico es ahora Dio un giro para peorAhora se espera que las ganancias en la industria energética canadiense disminuyan un 19 % hasta 2023 en comparación con un pronóstico anterior de una disminución más modesta del 8 %. La principal razón de las peores perspectivas son los precios más bajos del gas, que han afectado especialmente a las compañías canadienses de petróleo y gas. Los precios del gas natural se han reducido en un tercio este año y han bajado un 75 % desde su punto máximo en 2022 con un invierno inusualmente cálido seguido de una caída en la demanda. De hecho, los precios del gas natural ahora son más bajos que los niveles del año pasado antes de la invasión rusa de Ucrania.

«Se espera que los sectores energéticos de todo el mundo disminuyan en 2023 desde una comparación difícil en 2022, aunque se esperaba que Canadá, a fines de noviembre, sufriera menos que otros.dijo Gillian Wolfe, analista sénior asociada de Bloomberg Intelligence y estratega jefe de acciones, Gina Martin Adams.

Pero las expectativas son cada vez más a la baja.

«Ahora, se espera que Canadá caiga aún más a la par que Estados Unidos y Europa, ya que los sectores energéticos de los mercados emergentes lideran el pronóstico de ganancias para 2023.Woolf y Martin Adams advirtieron.

Además de los males, Barclays Pan con sede en el Reino Unidok Ahora él dijo que ella lo haría La financiación ya no está disponible Para empresas de arenas petrolíferas o proyectos de arenas petrolíferas.

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Sin embargo, a pesar de las sombrías perspectivas de ganancias, Wall Street todavía cree que las acciones energéticas canadienses superarán a sus hermanas estadounidenses, con Índice de energía S&P/TSX Se espera que regrese un 18% en 2023 en comparación con un retorno del 14% para 2023. Índice de energía S&P 500. Gran parte de esa ganancia se producirá en la segunda mitad del año, ya que el índice de referencia de EE. UU. ha bajado un 6,3 % en lo que va del año, mientras que su homólogo canadiense ha perdido un 3,5 %. Esta perspectiva es consistente con las expectativas de antes Mercados de capital BMO Los productores canadienses de petróleo y gas con poca deuda están preparados para recompensar a los accionistas nuevamente en 2023 gracias a su capacidad para generar una gran cantidad de efectivo y un apetito reducido por las adquisiciones.

En cuanto a los grandes bancos que comienzan a retirarse del sector de los combustibles fósiles, bueno, no parece que el sector esté en peligro de quedarse sin patrocinadores en el corto plazo, con Las firmas de capital privado con mucho gusto dan un paso al frente. Aquí hay tres acciones de energía TSX para comprar en la caída.

1. Enbridge Inc.

Valor de mercado: $ 80.0 mil millones

Devoluciones YTD: -0.9%

Enbridge Inc. (NYSE: ENB) opera como una empresa de infraestructura energética. En noviembre, Enbridge dijo a los accionistas que esperaba que Lograr un fuerte crecimiento empresarial en 2023, con un EBITDA esperado para todo el año de C$15.900 millones C$16.500 millones. Enbridge atribuye la ganancia a la contribución de 3800 millones de dólares en activos que se pondrán en servicio este año, así como a la fuerte utilización de activos esperada en todo el negocio principal.

Bueno, la compañía parece estar en el camino correcto para cumplir su promesa.

Hace una semana, Enbridge informó Impresionantes resultados del primer trimestre de 2023. Las ganancias por acción no GAAP en el primer trimestre fueron de C$0,85, C$0,01 por encima del consenso de Wall Street, mientras que el EBITDA de $4500 millones fue bueno para un crecimiento interanual del 9,8 %. El flujo de caja distribuible fue de 3200 millones de USD, lo que supone un aumento interanual del 3,2 %. La compañía reafirmó su guía de EBITDA y flujos de efectivo directos (DCF) para todo el año, aunque advirtió que se espera que el sólido desempeño operativo se vea compensado por mayores costos de financiamiento debido a tasas de interés más altas.

2. Recursos ARC Ltd

Valor de mercado: $ 7.7 mil millones

Devoluciones YTD: 6.0%

Recursos ARC Ltd(OTCPK: AETUF) explora, desarrolla y produce petróleo crudo, gas natural y líquidos de gas natural en Canadá. Nos gusta la empresa por su nivel de deuda muy conservador y su mejor calificación crediticia que la mayoría de sus pares. Además, la fusión de febrero con Seven Generations Energy Limited. Los $2.700 millones en acciones que convirtieron al productor de condensado más grande de Canadá y al tercer productor de gas natural de Canadá han demostrado ser rentables. El mes pasado, Arc Resources Dividendo trimestral de $0.15/acción, un buen aumento del 25% sobre las ganancias anteriores de C$0,12. Los rendimientos de las acciones son ahora del 4,0%.

3. Bonterra Energy Corp.

Valor de mercado: $ 166,9 millones

ingresos hasta la fecha: -0,9%

Bonterra Energy Corp.(OTCPK: BNEFF) es una empresa convencional de petróleo y gas que se dedica al desarrollo y la producción de petróleo y gas natural en la cuenca sedimentaria del oeste de Canadá. Sus principales propiedades incluyen los campos Pembina y Willesden Green Cardium ubicados en el centro de Alberta.

Bontera enfrentó una grave crisis en 2020 cuando la pandemia de COVID-19 aplastó los precios del petróleo. Afortunadamente, el préstamo respaldado por el gobierno ayudó a la empresa a superar los malos tiempos. Bonterra pudo pagar el préstamo, junto con una deuda de C$150 millones durante el año pasado a partir del tercer trimestre. Según el CEO Pat Oliver, la compañía espera pagar los 38 millones de dólares canadienses restantes en deuda bancaria para el tercer trimestre de 2023, después de lo cual tendrá nuevas opciones, como comenzar un dividendo, aumentar la producción o pagar aún más la deuda.

El trimestre pasado, mencionó Pontera Energy Sólidos resultados para todo el año Como sigue:

• Crecimiento de la producción del 5% y aumento del 53% en las ventas de petróleo y gas
• El aumento del flujo de fondos en un 77 % y el crecimiento del flujo libre de fondos en un 182 % contribuyeron significativamente a la mejora del balance
• Una disminución del 44 % en la deuda neta redujo el índice de apalancamiento a 0,8X, mientras que una reestructuración estratégica de la deuda proporciona una mayor liquidez a Pontera con aproximadamente $17 millones desembolsados ​​de una línea de crédito bancaria de $110 millones.

Por Alex Kimani para Oilprice.com

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