Es posible un repunte del EURUSD después de lecturas cálidas del IPC español y francés

Conclusiones clave

• Las lecturas del índice de precios al consumidor (IPC) en Francia y España fueron un 7,2 % y un 6,1 % más fuertes de lo esperado, respectivamente, en febrero, lo que llevó al Banco Central Europeo (BCE) a confirmar su alza de tasas de medio punto planificada en marzo.
• Estas altas tasas de inflación han llevado a los inversores a aumentar las apuestas a que las tasas de interés del BCE alcancen un máximo del 4%, lo que indica que las autoridades pueden mantener altos los costos de endeudamiento una vez que alcancen el máximo.
• A pesar de los sólidos informes de inflación, el estado de ánimo cauteloso del mercado está limitando la tendencia alcista del par EUR/USD.

Los informes de inflación de Francia y España fueron más altos de lo esperado el martes, dejando a los inversores tambaleándose Aumentan sus apuestas a que las tasas de interés del BCE alcancen un máximo del 4%, Un nivel al que nunca han llegado.

El BCE ya había previsto un movimiento de tipos de medio punto en marzo Estas sólidas lecturas reforzarán a los funcionarios que dicen que se necesitan movimientos aún más grandes. Más allá de eso, la inflación debería estar bajo control.

El IPC francés subió un 7,2% interanual, mientras que el IPC español subió un 6,1%. En España, los mayores precios de la energía y los alimentos provocaron un aumento del 1% en febrero respecto al mes anterior, elevando la tasa interanual un 0,2%. Este aumento de la inflación supuso el segundo mes consecutivo de tasas interanuales al alza y se situó en su nivel más alto desde noviembre pasado.

Por su parte, en Francia, los precios de consumo subieron un 6,2% interanual, acelerando los precios de los alimentos, que subieron un 14,5% interanual, y los servicios, que subieron un 2,9% en el mismo periodo. En un mes, los precios al consumidor aumentaron un 0,9%.

El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que las autoridades podrían mantener altos los costos de los préstamos una vez que alcancen su punto máximo, lo que indica que cualquier movimiento al alza podría resultar complicado.

Más tarde en el día, el Conference Board publicará su Encuesta de confianza del consumidor de EE. UU. para febrero. Es probable que los inversores reaccionen a los hallazgos relacionados con la inflación de la encuesta, ya que la tasa de inflación anual al consumidor aumentó al 6,8% en diciembre en enero.

Análisis técnico EUR/USD

Los informes de inflación más fuertes tienen a los mercados valorando casi por completo la tasa terminal del BCE del 4%, en comparación con el 3,75% de la semana pasada, y los desafíos del BCE están ayudando al euro a mantenerse firme.

EUR/USD, el par de divisas más negociado del mundo, rompió ayer su EMA de 200 días y formó una vela penetrante en el gráfico diario. Para aquellos que no estén familiarizados, este patrón de velas muestra un cambio de la presión de venta a la de compra, y a menudo se ve en los mínimos a corto plazo en el mercado.

Si el rebote cobra fuerza en los próximos días, los próximos niveles de resistencia a observar estarán cerca de la EMA de 50 días en 1.0660 y la anterior resistencia de soporte-retorno en 1.0775. Mientras tanto, una ruptura por debajo de la EMA de 200 días y el nivel de 1.0500 sugeriría que el rebote inicial de la semana ha disminuido y es probable que las tasas bajen aún más a partir de aquí.

Fuente: TradingView, StoneX

— Escrito por Matt Weller, Jefe de Investigación Global

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