La posición del sector financiero español en una situación macro muy compleja

La posición del sector financiero español en una situación macro muy compleja

El discurso del gobernador del Banco de España (BdE) analiza la posición del sector bancario español en una situación macrofinanciera muy compleja caracterizada por una alta inflación, condiciones financieras ajustadas, ante los riesgos de una recesión económica mundial. y mayor incertidumbre. Aunque el punto de partida para el sector bancario es positivo, el Gobernador aconseja a los bancos mantener la cautela y tener una política de provisiones y planificación de capital más cuidadosa en los próximos trimestres.

Características principales del texto:

• El punto de partida para las empresas es sólido y la posición financiera de las personas y las empresas es mejor que durante la crisis financiera:

– La tasa de morosidad de los préstamos bancarios al sector privado residente en España se redujo hasta el 3,8% en junio de 2022, volviendo al nivel más bajo desde la crisis financiera mundial.

– El ratio de rentabilidad de los bancos españoles se sitúa un 10% por encima del coste del capital en el primer semestre (7% según estimaciones del BdE), mientras que el ratio de apalancamiento (CTE1) se sitúa en el 12,9% en junio de 2022, 70 pb por encima. Situación preepidémica (12,2%).

– La posición financiera del sector privado ha mejorado. El peso de la deuda de familias y empresas sobre el PIB fue del 150,4%, ligeramente por debajo de la media europea y 76 puntos porcentuales por debajo del máximo alcanzado en junio de 2010.

• Consecuencias de subir las tasas de interés: Un aumento de 300 pb incrementaría la proporción de hogares altamente endeudados en 3,9 pp hasta el 13,8% de la población, en consonancia con lo observado hasta ahora. En el caso de las empresas, las empresas con mayor carga financiera después de la subida de tipos ganarán un 10,7 % del empleo (9,1 % antes de la subida de tipos).

Sin embargo, el gobernador señala que el entorno macrofinanciero actual incrementará la vulnerabilidad financiera de los hogares, las empresas y el sector público, lo que implicará un ajuste a la baja tanto en sus decisiones de consumo como de inversión en vivienda.