mayo 28, 2022

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Las 5 mejores obras de rock de Goldman de 2022

El mundo se encuentra en medio de una crisis económica y geopolítica masiva marcada por mercados de petróleo y gas ajustados y sin un final inminente para la guerra de Ucrania, y el mundo enfrenta un serio dilema energético. Estados Unidos y sus aliados son justos Prometieron mover «cielo y tierra» Para ayudar a Ucrania a ganar su lucha contra la invasión rusa no provocada. Pero todas las apariencias apuntan a una crisis que se ha convertido en una guerra de desgaste que puede durar meses o incluso años.

Aún más preocupante, Europa aún tiene que presentar un plan adecuado para retirarse de los mercados energéticos rusos, con recientes afirmaciones de la Unión Europea de que está trabajando en un sexto paquete de sanciones que Incluirá alguna forma de embargo petrolero. Simplemente pegue el papel sobre las ranuras. Europa consume alrededor de 14 millones de barriles por día de petróleo, de los cuales alrededor del 30-40% (5 millones de barriles por día) se cubren con importaciones de Rusia.

Hace dos semanas, la OPEP+ le dijo francamente a Europa que no estaba en condiciones de ayudarla a resolver sus problemas energéticos. La OPEP dice que las sanciones actuales y futuras a Rusia podrían crear, y será, uno de los peores shocks de suministro de petróleo de la historia. Es imposible reemplazar esas carpetas.. La OPEP en sí misma es lamentablemente incapaz de enfrentar el desafío: el mes pasado, la Organización de Países Exportadores de Petróleo registró su mayor aumento de producción en siete meses, pero aun así cayó 764,000 bpd desde su objetivo. Esto se ha convertido en un tema recurrente, ya que el cártel casi siempre no logra sus objetivos, en gran parte debido a años de inversión insuficiente por parte de sus miembros.

Un abejorro de Wall Street cree que el esquisto estadounidense está listo para estar a la altura de las circunstancias.

En una nota a los clientes, Goldman dice que veUn punto de inflexión en el ciclo de gasto de capital en petróleo y gas, ya que siete años de recesiones han agotado la capacidad disponible en la mayor parte de la industria, y el conflicto entre Rusia y Ucrania brinda un renovado sentido de urgencia con respecto a la seguridad del suministro.«

Goldman cita cinco factores fuertes que podrían triplicar los gastos de capital en petróleo y gas desde los mínimos recientes.

  • Reducción de reservas: La vida útil de las reservas de petróleo registró una disminución del 52 % entre 2014 y 2022, ya que la industria dejó de explorar en busca de nuevos recursos. Los retrasos en las inversiones desde 2014 costarán 10 millones de barriles por día de producción de petróleo, el equivalente a la producción saudí, para 2024.
  • Curva de costos más pronunciada: la curva de costos para proyectos importantes se está haciendo cada vez más pequeña, con un precio de incentivo de $90 por barril al costo de capital actual.
  • Crecimiento de la inversión: esperamos que la actividad de petróleo y gas se duplique en un 11% [per year] Crecimiento (20% para GNL y esquisto) para 2024, desde una disminución del 7% [per year] desde 2014.
  • El fin del crecimiento fuera de la OPEP: Estimamos que 2019 fue el año de máxima producción fuera de la OPEP. Los países no miembros de la OPEP, con la excepción del petróleo de esquisto bituminoso y Rusia, han iniciado una fase de declive estructural.
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Estos son los sentimientos compartidos por Piedra negraLarry Fink, quien recientemente dijo que los precios de la energía son altos”Estimulará una gran cantidad de inversión.. »

Aquí están las 5 principales acciones petroleras de Goldman Sachs examinadas para el crecimiento estimado de la producción para 2021-24; calidad de la cartera de crecimiento; crecimiento del flujo de efectivo de proyectos importantes durante los próximos cinco años; Grupo Estado Oportunidades y Riesgos Técnicos.

  1. Corporación Hess.

Valor de mercado: $ 33.0 mil millones

Rentabilidad 12 meses: 50,9%

Con sede en Nueva York, Nueva York, Hess Corporation (NYSE: HES) se dedica a la exploración y producción de petróleo crudo, líquidos de gas natural y gas natural.

La empresa opera en dos divisiones, Exploración y Producción, y Midstream. Las operaciones de producción se llevan a cabo principalmente en los Estados Unidos, Guyana, la Zona de Desarrollo Conjunto Malasia-Tailandia y Malasia; y actividades de exploración costa afuera principalmente en Guyana, el Golfo de México de los EE. UU., Surinam y Canadá.

Hess es uno de los mayores operadores en Bakken Shale, con una producción neta de 800 000 acres y una producción esperada en un promedio de entre 330 000 y 340 000 boe/d en 2022, excluyendo a Libia.

Hess ha roto la tendencia de la industria de devolver el exceso de flujo de efectivo a los accionistas. Los dos salieron y anunciaron planes para gastar grandes gastos de capital en un esfuerzo por impulsar la producción. Hess anunció el presupuesto de gastos de capital para 2022 de 2600 millones de dólares; Bueno para un salto del 37%, con Bakken gastando el 75% a $790 millones. En Bakken, Hess planea operar 3 plataformas para cumplir con el objetivo de producción de 168 000 barriles por día.

  1. EOG Recursos
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Valor de mercado: $ 68.0 mil millones

Rentabilidad 12 meses: 60,5%

Recursos EOG, Inc. (NYSE: EOG) es una empresa con sede en Houston, Texas, que desarrolla, produce y comercializa petróleo crudo, gas natural y líquidos de gas natural. Las principales zonas de producción se encuentran en Nuevo México y Texas en Estados Unidos; y la República de Trinidad y Tabago.

Al 31 de diciembre de 2021, el EOG tenía reservas netas totales estimadas de 3.747 millones de barriles de petróleo equivalente, incluidos 1.548 millones de barriles (MMBbl) de reservas de petróleo crudo y condensado; 829 millones de barriles de reservas de gas natural licuado; y 8,222 miles de millones de pies cúbicos de reservas de gas natural.

EOG cuenta con más de 10.000 sitios de perforación «premium» y se considera una de las plataformas de parches de esquisto técnicamente más eficientes.

  1. Recursos naturales pioneros

Valor de mercado: $ 57.2 mil millones

Rentabilidad 12 meses: 56,2%

Otro jugador de Shale Patch, Recursos naturales pioneros (NYSE: PXD) opera como una empresa independiente de exploración y producción de petróleo y gas en los Estados Unidos. La empresa explora, desarrolla y produce petróleo, líquidos de gas natural y gas. PXD tiene operaciones en Midland Basin en el oeste de Texas.

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía ha demostrado reservas no desarrolladas y demostradas no desarrolladas de 130 millones de barriles de petróleo, 92 millones de barriles de líquidos de gas natural y 462 mil millones de pies cúbicos de gas; La propiedad se encuentra en 11 plantas de procesamiento de gas.

A pesar de ser un GS superior, PXD puede tener dificultades para aumentar la producción: Scott Sheffield, director ejecutivo de Pioneer, ha declarado en varias ocasiones que la industria está luchando para aumentar la producción debido a la escasez de mano de obra, acero, arena y excavadoras.

  1. ConocoPhillips

Valor de mercado: $ 124.4 mil millones

Rentabilidad 12 meses: 85,3%

Conoco Phillips Inc. (NYSE: COP) es una empresa con sede en Houston, Texas, que explora, produce, transporta y comercializa petróleo crudo, betún, gas natural, gas natural licuado y líquidos de gas natural en todo el mundo. Participa principalmente en yacimientos convencionales y angostos de petróleo, gas de esquisto, petróleo pesado, gas natural licuado, arenas bituminosas y otros procesos de producción.

La cartera de COP incluye obras de teatro norteamericanas no tradicionales; orígenes tradicionales en América del Norte, Europa, Asia y Australia; Diversos desarrollos de gas natural licuado. los orígenes de las arenas petrolíferas de Canadá; Un inventario de prospectos tradicionales y no tradicionales para exploración. ConocoPhillips fue fundada en 1917 y tiene su sede en Houston, Texas.

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Scotia recientemente mejoró las acciones de COP para comprar, luego de que las acciones cayeron un 7% en lo que va del año de E&P; Scotia también espera que la compañía supere las estimaciones de ganancias del primer trimestre cuando informe los resultados financieros del primer trimestre de 2022 el 5 de mayo antes de la apertura del mercado.

  1. Energía cósmica

Valor de mercado: $ 3.0 mil millones

Rentabilidad 12 meses: 135,5%

Con sede en Dallas, Texas, Cosmos Energy Limited. (NYSE: KOS) es una empresa independiente de exploración y producción de petróleo y gas en aguas profundas centrada en los márgenes del Atlántico.

Los principales activos de la empresa incluyen la producción en alta mar en Ghana, Guinea Ecuatorial y el Golfo de México de EE. UU., así como el desarrollo de gas frente a las costas de Mauritania y Senegal. También mantiene un programa comprobado de exploración de acuarios.

La única mediana capitalización entre estas opciones, tal vez no sea una coincidencia que también cuente con los rendimientos más altos para los accionistas en los últimos 12 meses. Aunque estas empresas más pequeñas tienden a recibir menos cobertura de los analistas que las grandes acciones, ofrecen más oportunidades de crecimiento que las acciones de gran capitalización pero muestran menos volatilidad que sus hermanos de capital de riesgo más pequeños.

Muchas acciones de energía de mediana capitalización han superado con creces a sus grandes pares en los últimos meses, y algunas ahora llaman la atención de Wall Street gracias a la crisis energética y la invasión de Rusia a Ucrania.

Hace unas semanas, Piper Sandler recomendó cuatro acciones de tamaño mediano y pequeño: Murphy Oil Corp. (Bolsa de Nueva York: MUR), Centennial Resource Development, Inc. (NASDAQ: CDEV), Petróleo de Laredo (NYSE: LPI), y corporación de bayas (NASDAQ: BRY), elevó a todos de neutral a largo. Murphy Oil y Centennial son verdaderas empresas de mediana capitalización con capitalizaciones de mercado de $6500 millones y $2500 millones, respectivamente, mientras que Laredo y Berry son pequeñas empresas con valoraciones de $1400 millones y $977,2 millones, respectivamente.

Por Alex Kimani para Oilprice.com

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