Las acciones terminaron la sesión agitada sin cambios, pero registraron su racha más larga de pérdidas semanales desde 2001.

Las acciones estadounidenses terminaron una sesión agitada con pocos cambios el viernes, pero aun así registraron fuertes pérdidas semanales. El índice S&P 500 registró su racha más larga de pérdidas semanales desde que estalló la burbuja de las puntocom, ya que regresaron las preocupaciones sobre el endurecimiento de la política monetaria, la resistencia de la economía y las ganancias corporativas frente a la inflación.

El índice blue-chip terminó la sesión agitada, subiendo solo un 0,01% para ubicarse en 3.901,36. Eso hizo que el índice cayera un 18,7 % desde su máximo histórico de cierre de 4.796,56 desde el 3 de enero, lo que colocó al S&P 500 al alcance de la mano de un mercado bajista, definido una vez que el índice cerró al menos un 20 % desde su máximo histórico. . Diariamente, el S&P 500 ha bajado hasta un 20,6% desde su máximo histórico de cierre el 3 de enero. El S&P 500 también registró una séptima pérdida semanal consecutiva en su racha perdedora más larga desde 2001.

Otros indicadores importantes también terminaron con pocos cambios el viernes, pero cayeron durante la semana. El Promedio Industrial Dow Jones subió solo un 0,03%, o 8,77 puntos, para ubicarse en 3.1261,90 y registró su octava pérdida semanal consecutiva. El índice compuesto Nasdaq cayó un 0,3% para cerrar en 11354,62. Los rendimientos del Tesoro se desplomaron, con el rendimiento de la nota de referencia a 10 años cayendo por debajo del 2,8%, mientras que los precios del petróleo crudo de EE. UU. subieron a más de $ 112 por barril.

El último brote de volatilidad bursátil se produjo después de resultados de ganancias más débiles de lo esperado y la orientación de algunos de los principales minoristas de EE. UU. a principios de esta semana, lo que parece confirmar las preocupaciones de que las empresas están teniendo más dificultades para trasladar los costos crecientes a los consumidores. Tiendas Ross (Asar(el jueves por la noche se convirtió en el último minorista importante en reducir la orientación de todo el año, únase a Walmart)WMT) y objetivo (TGT) al destacar el impacto de la inflación y las interrupciones de la cadena de suministro en la rentabilidad. Las acciones de Walmart han bajado un 19,5% esta semana en el peor desempeño semanal de las acciones.

«Desafortunadamente, no hay refugio seguro. Cuando vemos las noticias que provienen de la apreciación del consumidor y las materias primas… muestran las dificultades que enfrentan las empresas, independientemente de su tamaño», dijo Eva Adus, directora de operaciones de ER Shares. dijo Yahoo Finanzas en vivo. «Irónicamente, estos son los sectores, las materias primas y la apreciación del consumidor, que se ven como refugios seguros en un mercado económico malo».

la historia continua

Acercándose a un mercado bajista

El S&P 500 está cerca de estabilizarse un 20% por debajo de su máximo histórico reciente, lo que marcaría el primer mercado bajista del índice desde los primeros días de la pandemia de COVID-19 en 2020.

El Nasdaq Composite ya cayó en un mercado bajista a principios de este año, ya que los comerciantes se alejan de las acciones de crecimiento en medio de las expectativas de tasas de interés más altas de la Reserva Federal, lo que ejercerá presión sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas. Al cierre del viernes, el Nasdaq Composite ha bajado casi un 30 % desde su máximo histórico del 19 de noviembre de 2021. El Dow Jones ha bajado en una corrección, o al menos un 10 % menos que su máximo histórico reciente, pero aún no ha alcanzado un umbral. mercado bajista

Desde la Segunda Guerra Mundial, ha habido 12 mercados bajistas oficiales para el S&P 500, 17 de los cuales incluyen «mercados casi bajistas», cuando el índice cayó más del 19%, según el estratega jefe de mercados financieros de LPL, Ryan Dietrick. De estos, la caída promedio fue de alrededor del 29,6% y duró un promedio de 11,4 meses.

La reciente caída del S&P 500 se produjo en medio de crecientes preocupaciones sobre décadas de alta inflación, el endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, la agitación geopolítica en Ucrania y las renovadas restricciones relacionadas con el virus en China. Dada esta confluencia de preocupaciones, también se han incrementado las discusiones sobre la posibilidad de una recesión en EE.UU. Si bien depende de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) llamar formalmente a una recesión, generalmente se considera una recesión después de dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB (Producto Interno Bruto). economía de estados unidos Ya se contrajo a una tasa del 1,4% anual en los primeros tres meses de este año.

«El colapso de los mercados bajistas con y sin recesión muestra un desarrollo interesante. Si la economía está en recesión, los mercados bajistas están empeorando, cayendo un 34,8% en promedio y durando unos 15 meses», escribió Detrick en una nota. «Si la economía evita una recesión, el mercado bajista bajará un 23,8% y tendrá una duración media de poco más de siete meses».

Riesgos de recesión

Si bien las recientes caídas en el S&P 500 reflejan el nerviosismo de los inversores dado el contexto económico incierto, una caída en un mercado bajista no garantiza una recesión. Sin embargo, las crecientes pérdidas del mercado de valores mostraron que los inversores están aumentando esperado contracción.

“Históricamente, el S&P 500 ha caído un promedio de 29% en torno a la recesión (media del 24%)”, escribió Keith Lerner, director de inversiones y estratega de mercado de Truist Advisory Services, en una nota el viernes temprano. “Con el S&P 500 mostrando actualmente una caída de pico a mínimo de casi el 19% [as of Thursday’s close]El mercado ya está descontando entre un 60 % y un 70 % de probabilidad de una recesión en términos de promedio y mediana”.

Los estrategas de otras grandes empresas también confirmaron que el S&P 500 estaba valorando una posibilidad creciente de recesión.

“La recesión no es inevitable, pero los clientes preguntan constantemente qué esperar de las acciones en caso de una recesión”, dijo David Kostin, estratega jefe de acciones de EE. UU. en Goldman Sachs. escribió en una nota esta semana. «Nuestros economistas estiman un 35% de probabilidad La economía estadounidense entrará en recesión en los próximos dos años y se cree que la curva de rendimiento está descontando una posibilidad similar de deflación. La volatilidad en el mercado de valores de EE. UU. indica que los inversores buscan mayores probabilidades de un retroceso en comparación con la fortaleza de los datos económicos recientes”.

Lerner también señaló que, según las caídas promedio en el S&P 500 en torno a las recesiones desde la Segunda Guerra Mundial, el índice podría caer esta vez a entre 3400 y 3650.

«Esto haría que un mercado increíblemente brutal se sintiera mucho peor y, por supuesto, los mercados pueden superar el promedio», señaló Lerner.

Pero una vez que se toca fondo durante una recesión, los rendimientos tienden a ser marcados. Lerner señaló que el rendimiento a plazo promedio de un año para las acciones desde el más bajo alrededor de la recesión es del 40%.

«En otras palabras, incluso si las existencias bajaran a 3400, utilizando la recuperación promedio, las existencias estarían cerca de 4800», dijo Lerner. La otra cosa a recordar es que las acciones tienden a caer varios meses antes de que termine una recesión y, a menudo, cuando alcanzamos el pesimismo máximo. Esto sucede cuando los inversores piensan para sí mismos: «No puedo pensar en una sola razón por la que los mercados están al alza». Todos los titulares son negativos».

–

Emily McCormick es reportera de Yahoo Finance. Síguela en Twitter.

Lea las últimas noticias financieras y comerciales de Yahoo Finance

Siga a Yahoo Finanzas en GorjeoY InstagramY YouTubeY FacebookY FlipboardY LinkedIn