Los comerciantes apuestan por el fin de los precios más bajos del petróleo

Los vendedores en corto están cerrando posiciones cortas contra fondos cotizados en bolsa centrados en el petróleo, mientras que los administradores de dinero han aumentado ligeramente sus tenencias de futuros de petróleo crudo durante la última semana de informes. Estos intercambios sugieren que los especuladores, comerciantes y administradores de fondos de cobertura pueden haber comenzado a creer que la caída del 20% en los precios del petróleo desde mediados de junio puede haber terminado, y se espera que los precios aumenten a partir de aquí. El ETF más grande centrado en las acciones petroleras de EE. UU., el SPDR Energy Choice Fund (Nueva York: XLE), los comerciantes han visto cómo su interés corto se redujo un 14% en el último mes, Bloomberg cita datos de la firma de análisis de mercado S3 Partners. ofertas. Tenencias de acciones más altas de XLE incluido Las mayores empresas petroleras estadounidenses, como ExxonMobil, Chevron, Occidental, ConocoPhillips y EOG Resources.

“Los vendedores cortos de ETF están trabajando activamente para reducir su exposición corta, tal vez buscando un fondo en el mercado y eliminando algunas de sus apuestas negativas”, dijo a Bloomberg el jefe de análisis predictivo de S3, Ihor Dusaniwsky.

Los movimientos comerciales recientes indican que muchos vendedores en corto cobraron después de apostar por el fondo y que existe la posibilidad de que otros estén comprando caídas en el petróleo, acciones petroleras y ETF centrados en el petróleo.

Las acciones de energía y los ETF centrados en el petróleo fueron los que mejor se desempeñaron en la primera mitad de 2022, cuando los precios del petróleo se dispararon a máximos de varios años tras la invasión rusa de Ucrania y las sanciones occidentales contra las exportaciones de petróleo ruso.

Pero desde mediados de junio, los precios mundiales del crudo han caído un 20 % en medio de la creciente preocupación de que los fuertes aumentos de las tasas de interés de los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, podrían desencadenar una recesión en las principales economías avanzadas. La reapertura desigual en China en medio de nuevos cierres repentinos y pruebas masivas también ha asustado a los comerciantes.

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Sin embargo, mientras que los precios de los futuros de petróleo negociados en bolsa han estado en una desaceleración económica o incluso en una recesión, el mercado de crudo real sigue siendo ajustado ya que los flujos de comercio de petróleo han cambiado a la luz de las sanciones contra Rusia. La incertidumbre y la volatilidad son altas, y los volúmenes son bajos en el verano, lo que exacerba los movimientos alcistas y bajistas del petróleo y las existencias de petróleo.

Los administradores de fondos comenzaron a recortar posiciones largas en petróleo crudo y otros futuros de petróleo después de que los mercados se reactivaran a mediados de junio, temerosos de una recesión inminente.

En las últimas semanas de junio y la primera semana de julio, los administradores de dinero Date prisa para descargar Futuros y opciones relacionados con el petróleo, y vendieron estos contratos a uno de los ritmos más rápidos desde la pandemia en la semana que finalizó el 5 de julio. La mayor parte de la acción comercial de esa semana provino de la liquidación de posiciones largas en lugar de la creación de posiciones cortas.

Las posiciones largas a cortas se liquidaron en futuros de petróleo en la semana que finalizó el 12 de julio, ya que los administradores de dinero compraron el equivalente a 8 millones de barriles en los seis principales contratos de futuros de petróleo, según datos de las bolsas de productos básicos citados por un analista de mercado de Reuters. Juan Kemp. En las cuatro semanas anteriores al 12 de julio, los fondos de cobertura y otros gestores de cartera vendían ampliamente futuros de petróleo.

Señalando el final de las ventas masivas y las ventas en corto, por ahora, los últimos datos de informes de la semana que finalizó el 19 de julio mostraron un aumento en las posiciones largas netas (la diferencia entre las apuestas alcistas y bajistas) en Crudo Brent.

“Después de la fortaleza en el mercado del petróleo durante la primera parte de la semana pasada, no sorprende ver a los especuladores aumentar sus posiciones netas en ICE Brent durante el período de informe más reciente”, dijo Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING. Escribió los lunes.

«Los fondos netos administrados a largo plazo crecieron en 15 164 contratos durante la semana pasada, lo que los dejó con una compra neta de 154 792 contratos. El movimiento fue impulsado completamente por nuevas compras, con un aumento total de compras de 16 909 contratos», agregó Patterson.

Los movimientos comerciales recientes en el petróleo crudo y los ETF centrados en el petróleo, con posiciones cortas recortadas y revertidas, indican que los especuladores y comerciantes esperan que el petróleo haya tocado fondo en la acción del precio que comenzó en junio y que algunos ahora están comprando retrocesos.

Por Tsvetana Paraskova para Oilprice.com

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