enero 25, 2022

Blog de Habeas Data

Encuentra toda la información nacional e internacional sobre españa. Seleccione los temas sobre los que desea saber más

Los expertos dicen que los inversores canadienses deberían prepararse para la tasa de rendimiento después de un sólido 2021

Después de disfrutar del impresionante mercado de valores del año pasado, los inversores canadienses deberían estar preparados para rendimientos «silenciosos» en 2022 cuando los bancos centrales terminen el tren de estímulo, dicen los expertos.

Candice Bangsund dijo que es un buen momento para pensar en los ajustes de la cartera.

«Esperamos un entorno más desafiante para que las acciones avancen después de lo que ha sido un repunte bastante impresionante en 2021», dijo el gerente de cartera de Fiera Capital.

El compuesto S & P / TSX ha subido casi un 25 por ciento este año, su mejor desempeño desde 2009, hasta que las preocupaciones sobre la variante Omicron provocaron una caída del 5,4 por ciento en el mercado de Toronto en unos pocos días a fines de noviembre.

El índice bursátil más grande de Canadá subió un 19 por ciento al 17 de diciembre, muy por encima del promedio a largo plazo del 9,3 por ciento. Esto sigue a un aumento del 2,17% en 2020 y del 19,1% en 2019.

Los mercados de valores de EE. UU. Se dirigen a resultados igualmente sólidos en 2021 con el S&P 500 en camino de una ganancia del 23 por ciento, el Nasdaq al 17,7 por ciento y el Dow Jones al 15,5 por ciento.

Pero como saben los inversores inteligentes, el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

READ  Metro Vancouver rescindió el contrato de la planta de tratamiento de aguas residuales de North Shore 'abandonada'

Se espera que la inminente disminución del estímulo monetario y fiscal que impulsó las fuertes ganancias del mercado, junto con tasas de interés más altas, afecte el desempeño del mercado en el próximo año.

Los bonos, considerados durante mucho tiempo como clave para una cartera equilibrada, ya no se consideran un buen rendimiento garantizado.

Bangsund dijo que Viera recomienda a sus clientes convertir parte de su cartera en clases de activos no tradicionales, como crédito privado, bienes raíces, agricultura e infraestructura.

También dijo que los inversores deberían salir de los sectores de crecimiento del mercado que han prosperado durante los bloqueos de la pandemia, principalmente la tecnología, hacia sectores cíclicos orientados al valor, como los recursos y las finanzas, donde hay «más espacio para correr» en una era de mayor inflación. , precios de las materias primas, rendimiento de los bonos y tipos de interés.

Ambos sectores están altamente representados en la Bolsa de Valores de Toronto.

«Esta es realmente la tesis de que estamos asignando una sobreponderación a las acciones canadienses frente a las acciones estadounidenses a medida que se acerca el nuevo año».

Ian Riak, gerente de cartera de Franklin Templeton Investment Solutions, espera que la brecha entre los mercados canadiense y estadounidense se amplíe en 2022 porque las acciones estadounidenses son relativamente caras.

«Las evaluaciones generalmente tienen más sentido aquí en Canadá», dijo Riach durante un evento en línea que reveló el pronóstico de Franklin Templeton para 2022.

Al igual que Bangsund, citó los recursos y las finanzas como fuentes potenciales de ganancias saludables. Los precios de la energía han subido en los últimos meses debido a que los bancos se han beneficiado de una curva de rendimiento pronunciada y han reducido las provisiones para insolvencias.

READ  Una ex trabajadora de un estudio de bienestar en Toronto hizo sonar la alarma después de que no advirtió a los clientes sobre que tomaba Omicron.

Sin embargo, persisten los riesgos. Los consumidores canadienses tienen una carga de deuda más pesada que sus contrapartes estadounidenses debido al abrasador mercado de la vivienda, que «puede dejarnos vulnerables a errores de política (si), por ejemplo, el Banco de Canadá aumenta las tasas de interés demasiado pronto».

Pero Riek dice que le preocupan más los riesgos que aún no se conocen.

«Con las valoraciones en aumento, podemos estar sujetos a un retroceso mayor si surge algo inesperado», dijo, refiriéndose, por ejemplo, a la volatilidad a principios de este mes debido a las preocupaciones sobre Omicron.

«Este llamado evento del cisne negro podría causar un declive aún mayor, dado el lugar donde se encuentran las evaluaciones, y por lo tanto proporcionaría un entorno interesante».

Dijo que las oportunidades en la próxima fase del ciclo del mercado provendrán de empresas de alta calidad que cotizan a valoraciones razonables y pueden proporcionar cierta protección contra los riesgos a la baja en caso de una recesión mayor.

Aunque el S & P / TSX ha subido un 84 por ciento desde que comenzó su último mercado alcista en marzo de 2020, todavía tiene un potencial alcista, dice Mona Mahajan, analista jefe de inversiones de Edward Jones.

Los mercados alcistas generalmente continúan a menos que se avecine una recesión o los bancos centrales estén más cerca del final del ciclo de ajuste.

«No vemos ninguno de esos términos en vigor este año o el próximo. Por lo tanto, en este escenario, creemos que el mercado alcista tiene margen para avanzar, tal vez a niveles de rendimiento más moderados, de lo que hemos visto en los últimos tres años, y tal vez más volatilidad, pero todavía hay retornos positivos ”, dijo sobre la ciudad de Nueva York.

READ  Apple les dice a los empleados que pueden hablar sobre cuánto ganan

«Seguimos pensando que es posible obtener retornos de un solo dígito, pero a lo largo del camino es posible que experimente algunos tropiezos».

Mahajan espera que los rendimientos del mercado el próximo año estén en línea con los promedios históricos y sugiere que los inversores utilicen retrocesos y retrocesos del 5 al 10 por ciento como oportunidades para fortalecer o diversificar las carteras.

Alan Small, asesor senior de inversiones de IA Private Wealth, dice que advierte a los clientes que estén preparados para la volatilidad del mercado a medida que suben las tasas de interés.

Dijo: «No tengo miedo de eso». «La historia nos dice que las tasas y los precios de las acciones pueden subir al mismo tiempo. Así que no creo que eso sea algo malo».

Las tasas significativamente más altas en el rango del 3 al 5 por ciento serían un «cambio de juego», pero Small dijo que romper de cero a alrededor del 2 por ciento no debería evitar que los mercados se recuperen.

«Vas a tener problemas porque sabes que los inversores se van a poner nerviosos», dijo.

«Buscaría rendimientos más naturales en el rango del siete u ocho por ciento. Cualquier cosa más alta de lo que creo será caldo para el próximo año».