CIBC está bajo órdenes del regulador bancario para arreglar boletas de garantía hipotecaria

El Canadian Imperial Bank of Commerce CM-T ha estado bajo órdenes correctivas del regulador bancario de Canadá durante más de un año después de que una revisión de su cartera hipotecaria revelara violaciones de las reglas que limitan el grado de endeudamiento de los prestatarios, dicen las fuentes.

Los problemas surgieron el año pasado en una revisión regulatoria de rutina de la cartera hipotecaria de un banco por parte de la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI), que regula a los grandes bancos en Canadá, según dos fuentes con conocimiento directo del asunto.

The Globe and Mail no identificó las fuentes porque no están autorizadas para discutir asuntos regulatorios confidenciales relacionados con el banco.

Los casos involucran a miles de clientes, muchos de los cuales tienen líneas de crédito aseguradas contra sus hogares. Cuando estas líneas se combinaron con una hipoteca CIBC, el crédito total disponible excedió las proporciones regulatorias permitidas.

Las fuentes dijeron que los problemas descubiertos no implicaban fraude.

Por ejemplo, es posible que un cliente que busca una hipoteca con CIBC ya tenga saldos pendientes en préstamos con garantía hipotecaria u otras líneas de crédito, ya sea con CIBC o con otro prestamista, que podrían empujarlos por encima de los límites aceptables para las obligaciones de deuda totales en relación con el valor de su vivienda. . . o sus ingresos.

Como resultado, a algunos clientes se les ha dicho que tienen que cerrar otras líneas de crédito u otros productos como condición para obtener una hipoteca CIBC. Pero a veces el banco no hizo un seguimiento para asegurarse de que los clientes lo hicieran, incluso después de que se emitieron las hipotecas.

Las fuentes dijeron que el descubrimiento inicial de algunos casos problemáticos alarmó a OSFI. CIBC ha contratado a consultores de Deloitte para que ayuden a revisar hipotecas con décadas de antigüedad y reacondicionar los sistemas del banco para evitar que los problemas vuelvan a ocurrir.

En algunos de estos casos, CIBC ha podido realizar cambios rápidamente en el archivo de préstamo de un cliente para que cumpla con los requisitos reglamentarios. Por ejemplo, es posible que el índice de endeudamiento permisible solo se haya incumplido si el límite de crédito del cliente se utilizó por completo, pero no fue así, por lo que la cantidad máxima que un cliente podría pedir prestado simplemente se redujo.

Aún así, CIBC continúa encontrando nuevos lotes de hipotecas problemáticas en sus libros, incluso en los últimos meses, dijeron las fuentes, y lo que comenzó con los clientes minoristas del banco se ha expandido para incluir clientes en la marca financiera Simplii del banco, la subsidiaria bancaria exclusivamente digital. para CIBC.

El banco aún no conoce el alcance total del problema y ya ha gastado decenas de millones de dólares investigando los problemas y encontrando soluciones, según una de las fuentes. La fuente dijo que las estimaciones internas sugieren que podría llevar hasta dos años más resolver completamente los problemas. Sin embargo, no se espera que los casos resulten en pérdidas crediticias significativamente mayores o que tengan un impacto financiero significativo en el Banco.

CIBC reconoció haber recibido las preguntas detalladas enviadas por The Globe, pero no proporcionó comentarios.

OSFI rechazó una solicitud de comentarios, citando una obligación legal que le exige mantener confidencial cualquier trato regulatorio con los bancos que supervisa.

Las fuentes dijeron que el largo proceso para solucionar el problema ha frustrado aún más a los reguladores y ha creado una presión significativa sobre el liderazgo senior de CIBC, incluido el director ejecutivo Victor Dodig, así como su junta directiva.

Los bancos canadienses están altamente regulados y se considera grave cuando el regulador obliga al banco a tomar medidas correctivas para eliminar los problemas. El regulador espera que los equipos de alta dirección de los bancos, con la supervisión de los directorios, identifiquen los riesgos y aseguren la solidez de la suscripción de préstamos para hipotecas residenciales.

Si bien los problemas expuestos por CIBC y OSFI afectan solo a una pequeña parte del libro de hipotecas de Canadá de $ 266 mil millones, y son en gran parte de naturaleza administrativa, derivados de la supervisión administrativa y fallas en los sistemas de TI, sus revelaciones han causado más interrupciones. actividades principales de CIBC. El caso también surgió cuando OSFI expresó su preocupación por el competitivo mercado inmobiliario de Canadá en medio de las crecientes tasas de interés.

En abril, Tolga Yalkin, superintendente asistente de OSFI, dijo en un evento que extender los períodos de amortización de hipotecas para ayudar a los prestatarios a pagar costos de endeudamiento más altos amenaza con mantener a los canadienses endeudados por más tiempo y amenaza la estabilidad del sistema financiero.

La semana siguiente, OSFI identificó el potencial de una recesión del mercado inmobiliario como el más urgente de los nueve riesgos principales para el sector financiero que sigue. El regulador dijo que las instituciones financieras deben ser rápidas para reconocer y abordar los riesgos crediticios, mientras ayudan a los prestatarios en dificultades a administrar sus deudas en tiempos de problemas.

“Se espera que la alta gerencia, con la supervisión de la Junta Directiva, promueva la identificación prudente de riesgos y la toma de decisiones acertadas en las prácticas de préstamos hipotecarios residenciales para garantizar el cumplimiento de [financial institution’s] OSFI dijo en su perspectiva de riesgo anual.

CIBC tiene una exposición relativa más alta al mercado hipotecario canadiense que cualquiera de sus seis bancos competidores, con hipotecas y otros préstamos garantizados con bienes raíces que representan alrededor del 55 por ciento de su libro de préstamos.

OSFI está dando un pequeño paso para reducir los préstamos de capital

La revelación de que la unidad hipotecaria de CIBC tiene problemas de supervisión en curso reabre una vieja herida que previamente había irritado a los inversores.

De 2017 a 2019, el libro de hipotecas de CIBC fluctuó a medida que el banco pasó de ser el favorito para agregar nuevas hipotecas a quedarse atrás de sus pares después de solo dos años. Alrededor de este tiempo, OSFI aumentó su escrutinio de las carteras hipotecarias de los bancos y el CIBC llamó la atención del regulador ya que las hipotecas constituían más de la mitad de su libro de préstamos. CIBC también ha sido un actor importante en la concesión de grandes préstamos para la compra de viviendas en Toronto y Vancouver, donde el negocio de la vivienda ha sido más activo.

Después de que los gobiernos provinciales de la Columbia Británica y Ontario aprobaran nuevos impuestos sobre la compra de viviendas por parte de compradores extranjeros y la OSFI endureciera sus reglas para la suscripción de bienes raíces, CIBC se vio sobreexpuesto a los delicados segmentos del mercado que los reguladores y los líderes políticos intentaban apaciguar.

En 2019, el Sr. Dodig reconoció que el banco, bajo la presión de reducir su riesgo, había «frenado demasiado fuerte», ahogando las perspectivas de crecimiento del negocio hipotecario.

Al año siguiente, CIBC inició una renovación fundamental del liderazgo de procesos, la tecnología y las aprobaciones en el negocio hipotecario. Como resultado, la tasa de crecimiento del banco en hipotecas volvió a ser competitiva con sus pares, y finalmente pareció ignorar las preocupaciones de los inversionistas sobre la salud de su libro de hipotecas que afectaba constantemente el precio de sus acciones.