(Bloomberg) — Las acciones subieron y los rendimientos de los bonos cayeron cuando nuevos signos de desaceleración económica llevaron a los inversores a aumentar sus apuestas sobre recortes de las tasas de interés el próximo año.
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El índice europeo Stoxx 600 subió un 1,1%, camino de una subida de casi el 3% esta semana. Los futuros estadounidenses subieron y las acciones de Gap Inc subieron. Un 17% en las operaciones previas a la comercialización después de anunciar ganancias del tercer trimestre que superaron las expectativas. Los bonos se sumaron a las ganancias el jueves, y los mercados ahora están descontando un punto porcentual completo de los recortes de tasas de interés del próximo año por parte del Banco Central Europeo. Los rendimientos de los bonos gubernamentales cayeron hasta 12 puntos básicos cuando los datos mostraron una caída sorpresiva en las ventas minoristas del Reino Unido el mes pasado.
Los débiles datos de inflación y empleo de esta semana en Estados Unidos han alimentado la convicción de que los ciclos agresivos de ajuste de políticas por parte de la Reserva Federal y otros bancos centrales finalmente han llegado a su fin. Ese sentimiento ayudó a impulsar 23.500 millones de dólares hacia fondos de acciones en la semana que finalizó el 15 de noviembre, la segunda entrada más grande de este año, dijo Bank of America Corp., citando datos de EPFR Global.
Pero hay señales de que aumentar las tasas de interés en última instancia reduce el crecimiento económico. Los precios del petróleo han caído en un mercado bajista, un 20% menos que sus máximos de septiembre. El director ejecutivo de Walmart, el minorista más grande del mundo, dijo el jueves que ve potencial de deflación.
«Con el tiempo, obtendremos recortes en las tasas de interés, pero a medida que veamos que las ganancias corporativas se debilitan y los consumidores reducen su gasto, eso inicialmente no será bueno para los mercados», dijo Melissa R. Brown, jefa de investigación global de Qontigo GmbH.
Está previsto que una serie de banqueros centrales del Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal hablen el viernes y los operadores estarán atentos a cualquier posible retroceso frente a las expectativas de recortes de tipos de interés por parte de los responsables políticos.
Según Michael Hartnett, del Bank of America, los obstáculos técnicos y macroeconómicos están aumentando y los inversores deberían deshacerse de los activos de riesgo tras las recientes ganancias. Dijo que si bien las condiciones financieras más relajadas -con rendimientos cayendo del 5% al 4%- habían impulsado el apetito por el riesgo, una nueva caída al 3% sería vista como una recesión.
En Asia, las acciones se vieron perjudicadas por una caída del 10% en Alibaba Group Holding, que descartó sus planes de cotizar su unidad de nube de 11.000 millones de dólares a medida que se intensifica la batalla entre Estados Unidos y China por el dominio tecnológico.
Mientras tanto, Zhejiang Geely Holding Group, del multimillonario chino Li Shufu, vendió una participación de 350 millones de dólares en Volvo Cars, respondiendo a las preocupaciones de los inversores sobre el limitado capital flotante del fabricante de automóviles. Las acciones de Volvo Cars cayeron hasta un 14% en las operaciones europeas.
Las cálidas palabras de Xi chocan con la realidad de las empresas extranjeras en China
Principales eventos de esta semana:
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Las viviendas comienzan a funcionar en EE. UU. el viernes
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El Congreso de Estados Unidos se enfrenta a una fecha límite de medianoche para aprobar la medida de gasto federal el viernes.
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El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austin Goolsbee, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, y la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, hablan el viernes.
Algunos movimientos clave en los mercados:
Historias
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El índice Stoxx Europe 600 subía un 1,2 % a las 10:51 a. m., hora de Londres.
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Los futuros del S&P 500 subieron un 0,3%
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Los futuros del Nasdaq 100 cambiaron poco
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Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,3%
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El índice bursátil MSCI Asia Pacífico subió un 0,2%
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El índice MSCI de Mercados Emergentes cayó un 0,4%
Monedas
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El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%.
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El euro subió un 0,1 por ciento a 1,0865 dólares
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El yen japonés subió un 0,9 por ciento a 149,39 yenes por dólar.
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El yuan en transacciones exteriores subió un 0,5% hasta 7,2117 yuanes por dólar
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La libra esterlina subió un 0,1 por ciento a 1,2429 dólares.
Monedas digitales
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Bitcoin subió un 0,9% a 36.272,6 dólares
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Ethereum subió un 0,3% a 1.961,77 dólares
Cautiverio
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El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,39%.
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El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó 6 puntos básicos, hasta el 2,53%.
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El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó 10 puntos básicos hasta el 4,05%.
Bienes
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El crudo Brent subió un 1 por ciento a 78,23 dólares el barril
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El oro subió un 0,6 por ciento en las transacciones al contado, hasta 1.991,98 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Henri Wren y Divya Patel.
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