El Banco de Canadá recurre a Twitter para dejar las cosas claras sobre el reclamo de «impresión de dinero»

Mientras el Banco de Canadá intenta controlar la hiperinflación, el banco central está librando otra batalla: una batalla contra la desinformación.

En las últimas semanas, el banco central ha utilizado las redes sociales para involucrar al público en la economía, explicando cómo funciona la inflación y qué está haciendo para que la inflación vuelva a su objetivo del 2 por ciento. Sin embargo, en el último hilo de Twitter, el banco fue más allá de explicar la economía y apuntó directamente a un ataque combinado que se ha impuesto contra sus decisiones políticas durante la pandemia.

«#Ustedesnospreguntaron si imprimimos dinero para financiar al gobierno federal. El Banco de Canadá tuiteó el 25 de agosto, seguido de una serie de tuits que refutaron la afirmación».

Si bien los funcionarios del banco central suelen dar discursos y otros eventos para expresar su pensamiento y establecer expectativas, Stephen Gordon, profesor de economía en la Universidad Laval, dice que su audiencia ha sido tradicionalmente más pequeña de lo que es hoy.

«Las únicas personas que prestan atención son los de adentro y los expertos del mercado. Y esas son generalmente las únicas personas con las que tienen que hablar», dijo Gordon.

El entorno de alta inflación actual y la politización del banco central han llevado a una audiencia más amplia, con más canadienses preocupados por las tasas de interés más altas y el aumento del costo de vida. Junto con este mayor interés, también ha surgido un nivel de desconfianza en las operaciones del Banco de Canadá y un malentendido de que imprimió dinero durante la pandemia.

El principal candidato del liderazgo conservador, Pierre Boulevard, ha criticado abiertamente al Banco de Canadá y ha prometido destituir al gobernador Teff McClem si se convierte en primer ministro. Poilievre no explicó cómo planea despedir a Maclem ya que la ley del Banco de Canadá no le otorga ese poder al gobierno federal.

También afirmó repetidamente que el banco central imprimió dinero para financiar el gasto federal y, por lo tanto, provocó inflación.

Sin embargo, el Banco de Canadá y los economistas dicen que esto no ha sucedido.

“Siempre ha habido una expresión de que el banco imprime dinero cada vez que se involucra en este tipo de políticas, pero eso no es realmente lo que sucede”, dijo Jeremy Kronick, director de investigación de servicios financieros y monetarios del Instituto CD Howe.

La política a la que se refiere Kronik es la flexibilización cuantitativa, una medida que el Banco de Canadá ha intentado explicar en una serie de tuits.

Hemos comprado bonos gubernamentales existentes de bancos en el mercado abierto. ¿por qué? Esto ayudó a abrir mercados congelados al comienzo de la pandemia. Un tuit decía: permite que las familias, las empresas y los gobiernos accedan a la financiación cuando realmente la necesitan.

Y el hilo continuaba: “No imprimimos efectivo para pagar los bonos”.

La flexibilización cuantitativa, a veces denominada flexibilización cuantitativa, es una herramienta relativamente nueva que se utiliza para mantener el flujo de dinero cuando las tasas de interés ya rondan el cero y no se pueden reducir más. Obtuvo atención mundial cuando la Reserva Federal de EE. UU. lo utilizó después de la crisis financiera de 2008.

El Banco de Canadá utilizó por primera vez esta herramienta de política cuando golpeó la pandemia para combatir los riesgos de deflación. Compró bonos del gobierno de instituciones financieras utilizando saldos de liquidación, o reservas, que depositó en las cuentas de instituciones financieras y pagó intereses sobre ellos. Según lo declarado por el banco, estas reservas no son lo mismo que el efectivo.

«Esta compra de bonos reduce la tasa de interés de este bono y, por lo tanto, reduce otras tasas de interés, lo que hace que los préstamos para usted y para mí sean más baratos. Aquí es realmente donde la flexibilización cuantitativa tiene su efecto, no tanto de la bolsa de valores», dijo Kronick.

El Banco de Canadá inició el proceso de ajuste cuantitativo, vendiendo estos bonos nuevamente a las instituciones financieras, en abril de este año.

Si bien la motivación del Banco de Canadá para hablar directamente con los canadienses y justificar sus políticas es comprensible, Gordon dice que no está seguro de cuán efectivos serán sus esfuerzos dado que el banco central no tiene mucha experiencia en esta área.

No tienen ni cerca del arsenal de los medios de comunicación de personas que intentan promover la agenda equivocada. Entonces, son algo superiores a eso”, dijo.

Una encuesta reciente realizada por Angus Reid encontró que el 46 por ciento de los canadienses confía en que el Banco de Canadá cumpla con su mandato, mientras que el 41 por ciento dijo que no. La encuesta encontró que la desconfianza era mayor entre las personas que votaron por los conservadores o el Partido Popular Canadiense.

La encuesta en línea de 5.032 adultos canadienses se realizó entre el 7 y el 13 de junio. No se puede determinar ningún margen de error porque, de acuerdo con los estándares de la industria de encuestas generalmente aceptados, las encuestas en línea no toman muestras aleatorias de la población.

Mirando hacia el futuro, el Banco de Canadá planea expandir sus programas educativos sobre la economía y el papel del Banco.

Mientras tanto, Kronick dice que lo que en última instancia ayudará a impulsar la confianza en el Banco de Canadá es llevar la inflación de vuelta a la meta.

Lo que importa y lo que restaurará esta confianza es que el banco recuperará el control de la inflación.

Este informe fue publicado por primera vez por The Canadian Press el 31 de agosto de 2022.