Aquí es cuando probablemente termine la venta masiva en el S&P 500

El par fue testigo de un fuerte movimiento a la baja la semana pasada a medida que los inversores se volvieron más cautelosos. El índice culminó con una caída por debajo del nivel psicológico clave el viernes después de una caída del 0,88%. El S&P 500 cerró con una caída de 43,89 puntos durante la sesión del viernes.

Sin embargo, los analistas de Wells Fargo ofrecieron sus opiniones sobre cuándo podría terminar la liquidación en una nota de investigación dirigida a los clientes el lunes.

El índice S&P 500 cae por debajo de 5.000

La corrección del mercado de la semana pasada se intensificó el viernes, cuando el S&P 500 finalmente cayó por debajo del nivel psicológicamente importante de 5.000. Esta caída puso fin a una semana de ventas, impulsada por varios factores.

La inflación más alta de lo esperado en marzo generó preocupaciones sobre la persistencia de la inflación y la respuesta de la Reserva Federal. A los inversores les preocupa que la Reserva Federal pueda retrasar un posible recorte de las tasas de interés en junio, mientras que la inflación podría frenar el crecimiento económico.

Las tensiones geopolíticas, especialmente la reciente tensión entre Israel e Irán, han añadido otra capa de incertidumbre al mercado. Los inversores tienden a buscar activos más seguros durante períodos de inestabilidad internacional, sacando dinero de las acciones.

Por último, la reacción mixta hasta ahora a la publicación de resultados también ha generado cierta volatilidad. El sentimiento negativo persistió hasta el viernes, con las ganancias de Procter & Gamble (NYSE 🙂 superando y… American Express (NYSE 🙂 no logra detener la marea. Una ruptura por encima del nivel de 5000 podría conducir a ventas más técnicas.

Wells Fargo habla sobre lo que viene después

En su nota al cliente, Wells Fargo explicó que la historia sugiere que es probable que continúe el aumento del índice de volatilidad a corto plazo ( ).

El banco de inversión dijo que el viernes «parecía una rebaja clásica de los fondos de cobertura, con una liquidación en Tech/Momentum mientras que las acciones de pequeña capitalización de alto riesgo (el ETF de IWM, que a menudo se utiliza para exposiciones cortas)» subieron en una barra bajista. .

Si bien algunos abogan por la rotación, Wells Fargo cree que se trata más de vender/evitar el riesgo en el trading de impulso que de exigir liquidez en acciones financieras y de valor. Existe la sensación de que la configuración a corto plazo de las instituciones financieras parece incierta con una Reserva Federal menos moderada.

En términos de ganancias, Wells Fargo señala que durante el primer trimestre de este año no hubo muchas noticias nuevas.

«El consumidor sigue siendo selectivo y orientado al valor», escribió el banco. “Los consumidores de alto nivel parecen estar en mejor situación que los de bajo nivel. Para los bancos, existen preocupaciones sobre el margen de interés neto frente a las expectativas, con el esperado reinicio de la flexibilización de la Reserva Federal y los depositantes que buscan mayores rendimientos, la asimilación de las materias primas después de la pandemia parece continuar. «

Si bien los resultados positivos de esta semana podrían ayudar a los mercados, Wells Fargo «confía en que el vencimiento del VIX aún no ha terminado, y tampoco la liquidación».

El banco añadió: «Nos sorprendió la volatilidad de las acciones y el índice VIX se ha comportado muy bien desde principios de año, especialmente con el aumento de los tipos de interés y los riesgos geopolíticos». «Nuestro análisis de finales de 2023 sugiere que veremos un aumento del VIX en la primera mitad de 2024 y un ligero retroceso de las acciones».

Si bien no está claro si el SPX se volverá negativo durante el año, los analistas del banco creen que la liquidación probablemente terminará cuando el VIX alcance el nivel bajo o medio de 20.