LA PRÓXIMA SEMANA EN WALL STREET Las ventas de pérdidas fiscales y un ‘Santa Rise’ podrían pesar sobre las acciones estadounidenses después del colapso económico de noviembre

NUEVA YORK (Reuters) – Mientras las acciones estadounidenses registran enormes ganancias al final de un año volátil, los inversores están atentos a factores que podrían afectar a las acciones en las semanas restantes de 2023, incluidas las ventas con pérdidas fiscales y el llamado Papá Noel. reunión.

El principal catalizador para las acciones probablemente seguirá siendo la trayectoria esperada de la política monetaria de la Reserva Federal. La evidencia de una desaceleración del crecimiento económico ha alimentado las apuestas de que el banco central de EE. UU. podría comenzar a recortar las tasas de interés ya en la primera mitad de 2024, desencadenando un repunte que ha impulsado el Standard & Poor’s 500 (.SPX) un 19,6% en lo que va del año. el índice alcanzó un nuevo máximo de cierre del año el viernes.

Mientras tanto, las tendencias estacionales han sido particularmente fuertes este año. En septiembre, el mes históricamente más débil para las acciones, el S&P 500 cayó casi un 5%. Las acciones oscilaron violentamente en octubre, un mes volátil. El S&P 500 ganó casi un 9% en noviembre, un mes históricamente fuerte para el índice.

«Hemos tenido un año fuerte, pero la historia muestra que diciembre a veces puede avanzar a su propio ritmo», dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de la firma de investigación CFRA en Nueva York.

La próxima semana, los inversores estarán atentos a los datos sobre empleo de Estados Unidos, que se publicarán el 8 de diciembre, para ver si el crecimiento económico continúa estabilizándose.

En general, diciembre fue el segundo mejor mes para el S&P 500, con un aumento promedio del 1,54% en el mes desde 1945, según la CFRA. También es el mes con más probabilidades de ganancias, ya que el índice subió un 77% la mayor parte del tiempo, según mostraron los datos de la empresa.

Una investigación realizada por LPL Financial ha demostrado que la segunda quincena de diciembre tiende a superar a la primera parte del mes. El S&P 500 subió un promedio de 1,4% en la segunda quincena de diciembre en los llamados mítines de Santa Claus, en comparación con una ganancia de 0,1% en la primera mitad, según un análisis LPL de los movimientos del mercado que se remonta a 1950.

Sin embargo, las acciones que no han tenido un buen desempeño pueden enfrentar presión adicional en diciembre debido a la venta de pérdidas fiscales, a medida que los inversionistas se deshacen de las pérdidas para asegurar amortizaciones antes de fin de año. Si la historia sirve de guía, algunas de estas acciones podrían recuperarse más adelante en el mes y en enero a medida que los inversores regresen a nombres infravalorados, dijeron los analistas.

Desde 1986, las acciones que cayeron un 10% o más entre enero y finales de octubre han superado al S&P 500 en un promedio de 1,9% durante los siguientes tres meses, según Bank of America Global Research. Bank of America señaló en un informe de finales de octubre que PayPal Holdings, CVS Health y Kraft Heinz Co se encuentran entre las acciones que el banco recomienda comprar para un rebote relacionado con los impuestos.

«El progreso del mercado ha sido inusualmente limitado este año, y hay razones para creer que algunos sectores y acciones realmente se verán afectados hasta que obtengan algo de alivio en enero», dijo Samir Samana, estratega jefe de mercado global de Wells Fargo Investments. instituto.

A pesar del importante aumento del mercado en lo que va del año, es probable que las carteras contengan muchas acciones de bajo rendimiento. Los datos de los índices S&P Dow Jones mostraron que casi el 72% de las ganancias del S&P 500 fueron impulsadas por un grupo de acciones gigantes como Apple, Tesla y Nvidia, que tienen una ponderación significativa en el índice.

Muchos otros nombres se han debilitado: el S&P 500 de igual ponderación, cuyo desempeño no se ve afectado por las grandes acciones tecnológicas y de crecimiento, subió alrededor de un 6% en 2023.

A algunos les preocupa que el exceso de entusiasmo de los inversores ya se haya instalado después del gran repunte de noviembre, que provocó grandes movimientos en algunos de los nombres más especulativos del mercado.

Por ejemplo, las acciones de la empresa de servicios de transmisión Roku subieron un 75% en noviembre, mientras que las acciones de la empresa de criptomonedas Coinbase Global subieron un 62% y el Fondo de Innovación ARK de Cathie Wood subió un 31%, su mejor desempeño en los últimos cinco años.

Michael Hartnett, estratega jefe de inversiones de BofA Global Research, dijo en una nota el viernes que el índice contrario Bull & Bear de la compañía, que evalúa factores como posiciones de fondos de cobertura, flujos de acciones y flujos de bonos, había salido del territorio de «compra» durante la primera vez desde mediados de enero octubre.

«Si lo atrapas, no hay necesidad de perseguirlo», escribió sobre la reunión.

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