octubre 7, 2022

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Por qué los bajistas del mercado de valores apuntan a los mínimos de junio después de que el S&P 500 caiga por debajo de 3900

Adiós, rebote de verano.

El S&P 500 terminó el viernes por debajo del nivel de soporte gráfico crucial que ha sido un campo de batalla en los últimos años, lo que llevó a los analistas técnicos a advertir sobre una posible prueba de los mínimos del mercado de valores en junio.

«Durante los últimos tres años, a nivel de [S&P 500] Cerró por debajo del viernes por primera vez desde el 18 de julio, lo que, en nuestra opinión, abre la puerta por primera vez desde el 18 de julio, dijo Jonathan Krinsky, técnico jefe de mercado de BTIG, en una nota el domingo (ver el gráfico a continuación). ). hasta los mínimos de junio» cerca de 3640. .

BTIG

Índice S&P 500 SPX,
-0.72%
se acabó el viernes a 3.873,33, un 0,7% menos en la sesión y un 4,8% en la semana, alcanzando su cierre más bajo desde el 18 de julio. Dejó el índice un 5,7% desde su mínimo de cierre del 16 de junio de 3666,77. El S&P 500 alcanzó un mínimo intradiario de 3.636,87 el 17 de junio, según FactSet.

Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
-0.45%
Cayó un 4,1% la semana pasada para cerrar el viernes en 30.822,42, mientras que el Nasdaq Composite bajó,
-0.90%
Observó un descenso semanal del 5,5% a 11.448,40. ES00 futuros sobre índices bursátiles,
-0.22%

YM00,
-0.16%

NQ00,
-0,46%
Se negoció de manera constante hasta un poco tarde el domingo.

Kreinsky escribe que un regreso a los mínimos de junio probablemente no será una línea recta, sino la falta hasta ahora del notable «pánico» en el índice de volatilidad Cboe VIX,
+ 0,11%
Dijo que la curva de futuros y la falta de una caída en condiciones de sobreventa más extremas, según lo medido por el RSI mensual, no son un buen augurio.

Otros analistas no notaron un aumento más pronunciado en el índice spot VIX, que a menudo se conoce como el «indicador de miedo» de Wall Street. El VIX basado en opciones terminó el viernes a las 26.30 luego de cotizar al alza a 28.42, por encima de su promedio a largo plazo cerca de 20, pero muy por debajo de los niveles de pánico que a menudo se ven cerca de los mínimos del mercado por encima de 40.

Las acciones se recuperaron bruscamente desde los mínimos de junio, en los que el S&P 500 cayó un 23,6% desde su récord del 3 de enero de 4.796,56. Krinsky y otros observadores de gráficos observaron el S&P 500 en agosto Completó un retroceso de más del 50% de su declive desde el máximo de enero hasta el mínimo de junio, un movimiento en El pasado no fue seguido por un nuevo mínimo.

Sin embargo, Kreinsky advirtió en ese momento en contra de perseguir el rebote, escribiendo el 11 de agosto que «el riesgo/recompensa táctica nos parece mal aquí».

Michael Kramer, fundador de Mott Capital Management, había advertir en nota La semana pasada, un cierre por debajo de 3900 pondría a prueba el soporte en 3835, «donde se encuentra la próxima gran brecha para llenar el mercado».

Las acciones cayeron bruscamente la semana pasada después de que la lectura del martes del IPC de agosto mostrara inflación. Corriendo más caliente de lo esperado. Los datos reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal generará otro aumento significativo de 75 puntos básicos, o 0,75 puntos porcentuales, en la tasa de fondos federales, con algunos comerciantes y analistas.100 puntos base alto Cuando los legisladores completen una reunión de dos días el miércoles.

Avance: La Fed está lista para decirnos cuánto «dolor» sufrirá la economía. Sin embargo, todavía no insinúan un estancamiento.

El repunte del mercado desde los mínimos de junio se produjo cuando algunos inversores confiaban más en el escenario Goldilocks, en el que el endurecimiento de la política de la Fed acabaría con la inflación en un período relativamente corto. Para los alcistas, la esperanza era que la Fed pudiera «alejarse» de los aumentos de las tasas de interés y evitar una recesión.

Las obstinadas lecturas de inflación han dejado a los inversores aumentando las expectativas de dónde creen que estarán las tasas en la cima, alimentando los temores de una recesión o una fuerte desaceleración. El endurecimiento estricto por parte de otros bancos centrales importantes ha generado temores de una desaceleración global generalizada.

Vemos: ¿Puede la Fed domar la inflación sin aplastar el mercado de valores? Lo que los inversores deben saber.

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