4 nov (Reuters) – Berkshire Hathaway (BRKa.N) de Warren Buffett registró el sábado su primera pérdida trimestral en un año debido a que los precios de Apple Inc (AAPL.O) y otras acciones de su propiedad cayeron, pero dijo que los mejores resultados de seguros ayudaron. Aumentar el beneficio operativo a un nivel récord.
El aumento de las tasas de interés impulsó los rendimientos del tercer trimestre de las enormes tenencias de bonos del Tesoro estadounidense de Berkshire por encima del 5%, mientras que la reducción de los accidentes automovilísticos y una tranquila temporada de huracanes en el Atlántico impulsaron los negocios de seguros y reaseguros de automóviles de Geico.
Las ganancias operativas aumentaron un 41% a 10.760 millones de dólares, incluso cuando la pérdida neta de Berkshire se cuadruplicó a 12.770 millones de dólares.
Berkshire también señaló que sigue siendo cauteloso con respecto a las valoraciones de las acciones y el entorno del mercado.
El fondo de efectivo del grupo con sede en Omaha, Nebraska, aumentó a un récord de 157.200 millones de dólares, suficiente para una o más adquisiciones grandes, ya que Berkshire vendió 5.300 millones de dólares más en acciones de las que compró y ralentizó sus recompras de acciones a 1.100 millones de dólares.
Berkshire también informó señales de cautela entre los consumidores, ya que la confianza disminuyó en medio de temores de inflación, aumento de los costos de endeudamiento e inestabilidad política.
BNSF Railway Co. envió menos bienes de consumo, mientras que las menores compras de viviendas perjudicaron a sus unidades homónimas de corretaje de bienes raíces y productos de construcción, como Clayton Homes. Las ventas de vehículos recreativos Forest River y ropa Fruit of the Loom también estuvieron bajo presión.
Jim Shanahan, analista de Edward Jones que valora la «estabilidad» de Berkshire, dijo que los resultados generales fueron «muy buenos» y superaron sus expectativas, aunque la nueva «debilidad» de las empresas de consumo podría persistir durante varios trimestres.
Muchas empresas de consumo están luchando con altos costos de insumos y una demanda «tibia», dijo la analista de investigación de CFRA Cathy Seifert, quien el 31 de octubre elevó su calificación de Berkshire a «comprar».
«En este contexto, no sorprende que los negocios relacionados con la vivienda de Berkshire estén experimentando presión», dijo.
Jazwares, el fabricante de juguetes que fabrica el popular juguete Squishmallow y que Berkshire compró hace un año, ayudó a compensar parte de la debilidad, generando 469 millones de dólares en ingresos en el trimestre.
«El dinero no es basura»
Los inversores siguen de cerca a Berkshire porque sus resultados a menudo reflejan tendencias económicas más amplias y debido a la reputación de Buffett, de 93 años, como uno de los mayores inversores del mundo.
Muchos inversores aplauden la cautela de Berkshire al gastar efectivo incluso mientras esperan que Buffett realice una gran adquisición.
«Berkshire es disciplinada», dijo Tom Russo, socio de Gardner Russo & Quinn en Lancaster, Pensilvania, que posee acciones de Berkshire desde 1982. «Esto no muestra ‘miedo a perderse algo'» al negociar y comprar empresas que eventualmente pueden ganar tracción.» «Parece falso».
El propio Buffett predicó la paciencia. «El dinero no es basura», dijo en Berkshire. reunión anual En Mayo.
La pérdida de Berkshire de 12.770 millones de dólares ascendió a 8.824 dólares por acción Clase A, frente a los 2.800 millones de dólares del año anterior.
Su beneficio operativo de 10.760 millones de dólares equivale a 7.444 dólares por acción Clase A, frente a los 7.650 millones de dólares del año anterior.
Los resultados generales incluyeron pérdidas de inversión de 23.500 millones de dólares, lo que refleja principalmente una caída del 12% en el precio de las acciones del fabricante del iPhone Apple, en el que Berkshire tenía una participación de 177.600 millones de dólares.
Los resultados netos de Berkshire fluctúan ampliamente porque las normas contables exigen que la empresa informe las ganancias y pérdidas de las inversiones incluso si no compra ni vende nada.
Buffett dice que las fluctuaciones normalmente no tienen sentido y Berkshire parece haber retenido su participación en Apple.
Las operaciones de seguros obtuvieron ganancias de 4.890 millones de dólares, en comparación con sólo 336 millones de dólares el año anterior, cuando perdieron 2.700 millones de dólares sólo por el huracán Ian.
Geico pasó a obtener una ganancia antes de impuestos de 1.050 millones de dólares a partir de una pérdida antes de impuestos de 759 millones de dólares, ya que menos conductores presentaron reclamaciones, aunque una publicidad significativamente menor contribuyó a una disminución del 13% en las pólizas generales.
Algunas aseguradoras se resisten a nuevos negocios en estados más grandes como California, Florida, Nueva Jersey y Nueva York porque las primas pueden ser demasiado bajas, dijo Shanahan.
«La pregunta es si Geico está posicionado para crecer dados los recortes de políticas vigentes», dijo.
Pacificcorp, piloto
BNSF, que a menudo genera una quinta parte de las ganancias operativas de Berkshire, vio caer sus ingresos netos un 15% a 1.220 millones de dólares.
Las ganancias de las empresas de energía cayeron un 69% a 498 millones de dólares, ya que PacifiCorp pronosticó más pérdidas por demandas por incendios forestales en el oeste de Estados Unidos.
Berkshire no predijo el impacto de un fallo del jurado del 31 de octubre que concedió a los vendedores de viviendas 1.780 millones de dólares por una supuesta conspiración antimonopolio ilegal entre varios acusados, incluida su unidad HomeServices of America, para inflar las comisiones de corretaje.
La unidad Pilot Truck Stop, en la que Berkshire adquirió una participación del 80% en enero, sumó 183 millones de dólares en ganancias. Sus fundadores, la multimillonaria familia Haslam, están demandando a Berkshire por el valor del 20% que aún poseen si venden la empresa.
Berkshire también dijo que los riesgos geopolíticos siguen siendo una preocupación, aunque su unidad metalúrgica IMC, que fabrica muchos productos en Israel, no ha visto impactos significativos de la guerra entre ese país y Hamás.
Buffett dirige Berkshire desde 1965. Su patrimonio neto de 117.500 millones de dólares ocupa el quinto lugar en el mundo según Forbes.
Las acciones de Berkshire han subido un 14% este año, igualando el índice Standard & Poor’s 500 (.SPX).
(Reporte de Jonathan Stempel en Nueva York; preparación de Muhammad para el Boletín Árabe) Editado por Ira Iosibashvili, Jason Neely y Diane Craft
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